12月10日至11日举行的中央经济使命会议为2026年经济使命指明了场地。会议提议的“稳中求进”总基调以及一系列宏不雅策略与产业部署，成为老本市集眷注的焦点。多位基金司理暗示，策略组合拳为老本市集提供了故意的基本面、资金面和情谊面支抓。机构展望，会议开释的关节信号将催生销耗升级、科技转变及基建与救济大市集配套等规模的结构性投资机遇。
策略组合拳护航老本市集
会议指出，来岁经济使命在策略取进取，要坚抓稳中求进、提质增效，弘扬存量策略和增量策略集奏效应，加大逆周期和跨周期窜改力度，提高宏不雅经济措置遵守。
关于来岁经济使命的策略取向，一位资深基金司理以为，“稳中求进、提质增效”将更凸起“质的灵验提高和量的合理增长”的均衡。其中，“稳”是底线，旨在诓骗宏不雅策略托底经济基本盘，谨防化解房地产、地方债务等要点规模风险，幸免经济大起大落；“进”所以转变驱动培植新质分娩力，以绿色转型鞭策产业升级，以扩大内需激活内生增长动能，同期通过“作念优增量、周转存量”提高资源设置效果，收场经济结构的优化升级。关于老本市集而言，他暗示，宏不雅经济基本盘的安详故意于保抓精熟的经济增长预期，进而保抓安详的盈利水顺心估值水平，关于安详老本市集具有紧要意旨。
会议指出，要不竭扩充愈加积极的财政策略和摈弃宽松的货币策略。北京一位基金司理以为，愈加积极的财政策略或聚焦新基建、民生工程、城镇更新等规模，径直拉动联系产业链需求。同期，要不竭扩充摈弃宽松的货币策略，2026年或有降息操作。这将带来两方面关节影响：一方面，低利率环境下，债市、搭理资金会加快向职权市集转变，为A股带来增量资金，鞭策市集估值开拓；另一方面，企业尤其是中小微企业和制造业企业的融资成本将进一步缩短，盈利预期改善将支抓股市基本面。
内需与科技双轮驱动
会议强调，抓续扩大内需、优化供给，作念优增量、周转存量，因地制宜发展新质分娩力。这被机构视为经济增长的中枢动能与紧要的投资陈迹。上述资深基金司理分析，这将从需求、供给、资源设置等维度构建经济增长的复合动能。
在多位基金司理看来，来岁的投资契机主要聚拢在三大规模：
一是销耗升级规模。某大型基金公司询查东谈主士以为，“坚抓内需主导”居于2026年经济使命任务的首位，大销耗板块料获取抓续助力。上述资深基金司理暗示：“耐用销耗品及智能销耗，包括智能家居、智能网联汽车、AI销耗电子等品类将受益于以旧换新策略扩围；同期，劳动销耗方面，养老康养、文旅失业、医疗健康等赛谈，有望获取财政补贴和策略支抓。”
二是新质分娩力联系规模。某大型基金公司询查东谈主士暗示，“坚抓转变驱动，加紧培植壮大新动能”的表述突显了科技烦闷的紧迫性，以东谈主工智能等为代表的科技转变板块有望成为长久投资干线。上述资深基金司理精良列举了新质分娩力联系规模，包括以AI应用、半导体、交易航天为代表的硬核科技，以新动力汽车、高端装备、储能为代表的高端制造，以及以量子科技、脑机接口、第六代迁移通讯等为代表的异日产业。
三是基建与救济大市集配套规模。北京另一位基金司理暗示，传统基建如工程机械、建材等行业将受益于交通、水利、动力基建的当代化升级，以及城市更新、管网改良等神态落地。同期，物流口岸、跨境贸易劳动商、供应链金融等规模，将随世界救济大市集建设收场资源整合与效果提高。
机构布局攻守兼备
基于对策略场地和对投资契机的判断，机构已运行绸缪来岁的投资布局，大皆罗致攻守兼备的策略。
上述资深基金司理知道，将酿成“成长迫切+价值防护”的均衡设置念念路，聚焦四大中枢板块：一是与新质分娩力联系的科技成长板块，要点围绕“科技自主+AI产业化”张开；二是中国上风出海板块，聚焦“产业链+品牌输出”的出海2.0阶段，要点布局新动力汽车、储能、电网设备等规模；三是内需主导的销耗与制造板块，聚焦销耗升级和制造业复苏两条干线；四是高股息防护板块，行为组合的“压舱石”。
上述某大型基金公司询查东谈主士则给出了更具体的投资赛谈：在科技成长场地，不竭抓有AI产业链中枢标的，要点眷注机器东谈主、储能、固态电板、存储、自主可控等细分规模；在内需销耗场地，可从下到上眷注回调幅度较大的优质个股，钟情增量策略落地带来的契机。
